DeFi的住宅可以在哪里寻找

加密货币市场在过去几个月中低迷不振，导致许多代币价格跌至低位，特别是DeFi代币。因此，推特上对DeFi的口诛笔伐持续了很长时间，许多投资者都感叹DeFiAPY时代已经过去了。

今天我们来讨论一下DeFi的一些发展问题。

关于DeFi，一个最明显的数据是锁仓价值。根据DeFipulse的统计数据，以太坊上代币的锁仓量在90天内从约1000亿美元减少到了700亿美元。但是如果分别查看90天内的BTC锚定量和稳定币锁定量，就会发现BTC锚定量已经回升到最高点，而稳定币锁定量一直在增长。

这表明DeFi中以太坊和其他代币的锁仓量下降，当然，由于以太坊价格下跌，总锁仓价值也下降了。但是锁仓量的下降是显而易见的。仅以太坊而言，锁仓量在过去两个月减少了100万个。

在DeFi锁仓价值排名前五名中，唯一一个锁仓量上升的主要资产是Convexfinance，这是一个基于Curve的衍生金融产品。Curve依靠稳定币业务在市场低迷时保持稳定的锁仓量，这主要是因为稳定币市场为投资者提供了稳定性。而Convexfinance则依靠Curve的锁仓来维持足够的流动性。

因为Convexfinance允许Curve.fi流动性提供者在不锁定CRV的情况下赚取交易费和奖励的CRV。流动性提供者可以轻松获取CRV和流动性挖矿奖励。

这是一个比较激进的尝试，但却带来了短暂的用户量。因此，DeFi的存活选择可谓难以抉择，因为DeFi主要是为了收益和投资，而高收益必然伴随高风险。

例如，目前Terra上的DeFi发展非常好，但它生态系统中的上升螺旋也意味着可能会带来死亡螺旋。

那么，对于DeFi发展的基本讨论是什么呢？大致可以分为以下几点。

1. 多链部署，打开更多的流动性入口。

为什么要进行多链部署？因为在以太坊上的gas费和用户体验等因素，使得许多用户转向一些新的公链。而新的公链则通过大量代币激励吸引用户留在自己的链上。在这种情况下，DeFi进行多链部署，就可以顺利吸收一些原有资产回到自己的生态系统内，也可以继续开放新的资产交易，以吸引新的用户和流动性。

2. 加强建设者社区。

区块链项目已经习惯基于开源社区进行建设。建设者涉及产品开发、运营、品牌和社区运营等方面。如果在每个运作环节都有相应的社区角色参与，就可以直接解决问题，比如DeFi受到攻击或合约清算出错时，可以迅速确定解决方案。

3. 大客户的信任投入。

DeFi的大客户是指将大量资产抵押在合约中赚取收益的人。这些人能够快速提高产品估值，树立市场信心，并稳定抵押收益。尽管在DeFi中没有像银行那样的储蓄，但抵押借贷协议的规模取决于产品用户使用的稳定性。如果没有储蓄，借贷协议将无法运作。

4. 实现业务盈利闭环。

在过去，除了交易类DeFi，很少有产品提到业务闭环。DeFi是金融服务产品，主要通过手续费获得收入。但是大部分DeFi项目除了去中心化交易所以外，都是通过代币补贴用户来维持收益。这使得代币价值与市场紧密联系，代币价格下跌就会导致死亡螺旋。

实现业务盈利闭环，就是找到更多可以产生手续费收入的地方，并将这些收入用于产品用户的维护。大部分项目在代币早期设置时，会将一部分团队持有的代币用于团队运营所需的资金，随着时间推移解锁以维持运营。

按照这样的模式，熊市时期会有很多项目搁浅。而在牛市时期是否能够活过来就是另外一回事了。

当前的DeFi发展也是一刻不容缓的时刻，需要尽可能多地实施计划，然后等待市场验证。如果DeFi项目急迫，也可以像Convex和Terra一样，多做杠杆和上升螺旋，取得一些成绩，让市场了解他们。

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